2023年3月14日，上海證券交易所發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號(hào)——特定品種公司債券（2023年修訂）》，主要為參照《中國(guó)綠色債券原則》關(guān)于綠色公司債券相關(guān)要求，修訂了《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號(hào)——特定品種公司債券》，自發(fā)布之日起施行。

經(jīng)過對(duì)比主要對(duì)“第五章 綠色公司債券”進(jìn)行了修訂，其他章節(jié)僅對(duì)部分文字表述進(jìn)行調(diào)整，不涉及實(shí)質(zhì)性變化，《特定公司債券指引2023年版》具體修訂內(nèi)容情況如下：

▍綠色公司債

1、《特定公司債券指引2023年版》更新了關(guān)于綠色公司債券的定義。首先明確將綠色公司債券的用途從綠色產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展到了“綠色項(xiàng)目或者綠色經(jīng)濟(jì)活動(dòng)”，并明確是“專門”的綠色債券。

2、《特定公司債券指引2023年版》明確了綠色公司債券的募集資金用途。首先是綠色公司債券的募集資金必須是全部用于綠色用途，不再可以配一定比例的補(bǔ)充流動(dòng)資金，要求必須是“補(bǔ)充項(xiàng)目配套營(yíng)運(yùn)資金”；同時(shí)更新了綠色項(xiàng)目的具體內(nèi)容和要求，境外發(fā)行人也可以按照要求申報(bào)發(fā)行綠色公司債券。

3、《特定公司債券指引2023年版》刪除了綠色公司債券發(fā)行人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。綠色公司債券發(fā)行人的標(biāo)準(zhǔn)被刪除，這與新的監(jiān)管思路是有關(guān)的，新的標(biāo)準(zhǔn)要求發(fā)行人可以暫無(wú)具體募投項(xiàng)目進(jìn)行申報(bào)。

4、《特定公司債券指引2023年版》明確了綠色項(xiàng)目評(píng)估與遴選流程。對(duì)于暫無(wú)具體募投項(xiàng)目的發(fā)行人，可以通過明確綠色項(xiàng)目評(píng)估與遴選流程的方式申報(bào)綠色公司債券，這可以極大的提高發(fā)行人的申報(bào)效率，在進(jìn)行債券申報(bào)的同時(shí)遴選合適的綠色項(xiàng)目。

5、《特定公司債券指引2023年版》明確綠色項(xiàng)目不易由投資者清晰識(shí)別時(shí)應(yīng)該在申報(bào)階段提供評(píng)估報(bào)告或者認(rèn)證意見。在2022版中，明確的是在申報(bào)發(fā)行階段，理論上是可以在發(fā)行階段提供的，《特定公司債券指引2023年版》將時(shí)間點(diǎn)明確在了2023年，實(shí)際上是加強(qiáng)了對(duì)于綠色項(xiàng)目的事前監(jiān)管。

▍碳中和綠色公司債

募集資金專項(xiàng)用于具有碳減排效益的綠色項(xiàng)目（以下簡(jiǎn)稱碳中和項(xiàng)目）建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、收購(gòu)、補(bǔ)充項(xiàng)目配套營(yíng)運(yùn)資金或者償還碳中和項(xiàng)目有息債務(wù)的綠色公司債券，發(fā)行人可以在債券全稱中使用“碳中和綠色公司債券”標(biāo)識(shí)。

前款所稱碳中和項(xiàng)目，包括下列類別：

（1）清潔能源類，包括太陽(yáng)能、風(fēng)電及水電等項(xiàng)目；

（2）清潔交通類，包括城市軌道交通、電氣化貨運(yùn)鐵路及電動(dòng)公交車輛替換等項(xiàng)目；

（3）可持續(xù)建筑類，包括綠色建筑、超低能耗建筑及既有建筑節(jié)能改造等項(xiàng)目；

（4）工業(yè)低碳改造類，包括碳捕集利用與封存、工業(yè)能效提升、電氣化改造及高碳排放轉(zhuǎn)型升級(jí)等項(xiàng)目；

（5）其他具有碳減排效益的項(xiàng)目類別。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)碳中和項(xiàng)目環(huán)境效益相關(guān)信息披露，按照“可計(jì)算、可核查、可檢驗(yàn)”的原則，在募集說明書等發(fā)行文件中重點(diǎn)披露環(huán)境效益測(cè)算方法、參考依據(jù)，并對(duì)項(xiàng)目能源節(jié)約量（以標(biāo)準(zhǔn)煤計(jì)）、碳減排等環(huán)境效益進(jìn)行定量測(cè)算。

▍藍(lán)色債券

《特定公司債券指引2023年版》擴(kuò)展了藍(lán)色債券的募集資金用途范圍?！短囟ü緜敢?023年版》明確藍(lán)色債券的募集資金可以用于投向可持續(xù)型海洋經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，促進(jìn)海洋資源的可持續(xù)利用。發(fā)行人可以在債券全稱中添加“（藍(lán)色債券）”標(biāo)識(shí)。這個(gè)范圍相較于2022年版有了較大的擴(kuò)展。

▍碳收益綠色公司債券

《特定公司債券指引2023年版》新增了“碳收益綠色公司債券”，發(fā)行人可以在債券全稱中使用“碳收益綠色公司債券”標(biāo)識(shí)?！短囟ü緜敢?023年版》明確碳收益綠色公司債券的募集資金用途是與水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)等各類資源環(huán)境權(quán)益相掛鉤，這是在債券品中的一個(gè)較大的創(chuàng)新，對(duì)于部分發(fā)行人來(lái)說有著一定的吸引力。

撰文：高亮
編輯：M_