中國證券監(jiān)督管理委員會公告[2008]41號

為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券行為，根據(jù)《公司債券發(fā)行試點辦法》（證監(jiān)會令第49號），我會制定了《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

 二○○八年十月十七日

上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定

為規(guī)范上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的行為，根據(jù)《公司債券發(fā)行試點辦法》，就有關(guān)事項規(guī)定如下：

一、持有上市公司股份的股東，可以經(jīng)保薦人保薦，向中國證監(jiān)會申請發(fā)行可交換公司債券。

可交換公司債券是指上市公司的股東依法發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。

二、申請發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）申請人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；

（二）公司組織機構(gòu)健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；

（三）公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元；

（四）公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息；

（五）本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；

（六）本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物；

（七）經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好；

（八）不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

三、預(yù)備用于交換的上市公司股票應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

（一）該上市公司最近一期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元，或者最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)；

（二）用于交換的股票在提出發(fā)行申請時應(yīng)當(dāng)為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾；

（三）用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結(jié)等財產(chǎn)權(quán)利被限制的情形，也不存在權(quán)屬爭議或者依法不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保的其他情形。

四、可交換公司債券的期限最短為一年，最長為6年，面值每張人民幣100元，發(fā)行價格由上市公司股東和保薦人通過市場詢價確定。

募集說明書可以約定贖回條款，規(guī)定上市公司股東可以按事先約定的條件和價格贖回尚未換股的可交換公司債券。

募集說明書可以約定回售條款，規(guī)定債券持有人可以按事先約定的條件和價格將所持債券回售給上市公司股東。

五、可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起12個月后方可交換為預(yù)備交換的股票，債券持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權(quán)。

公司債券交換為每股股份的價格應(yīng)當(dāng)不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價。募集說明書應(yīng)當(dāng)事先約定交換價格及其調(diào)整、修正原則。若調(diào)整或修正交換價格，將造成預(yù)備用于交換的股票數(shù)量少于未償還可交換公司債券全部換股所需股票的，公司必須事先補充提供預(yù)備用于交換的股票，并就該等股票設(shè)定擔(dān)保，辦理相關(guān)登記手續(xù)。

六、可交換公司債券的發(fā)行程序，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第三章的規(guī)定辦理。

債券受托管理和債券持有人權(quán)益保護(hù)事項，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第四章的規(guī)定辦理。

可交換公司債券的信用評級事項，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第二章第十條的規(guī)定辦理。

除用預(yù)備交換的股票設(shè)定擔(dān)保外，發(fā)行人為本次發(fā)行的公司債券另行提供擔(dān)保的，按照《公司債券發(fā)行試點辦法》第二章第十一條的規(guī)定辦理。

七、預(yù)備用于交換的股票及其孳息(包括資本公積轉(zhuǎn)增股本、送股、分紅、派息等)，是本次發(fā)行可交換公司債券的擔(dān)保物，用于對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保。

在可交換公司債券發(fā)行前，公司債券受托管理人應(yīng)當(dāng)與上市公司股東就預(yù)備用于交換的股票簽訂擔(dān)保合同，按照證券登記結(jié)算機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則設(shè)定擔(dān)保，辦理相關(guān)登記手續(xù)，將其專戶存放，并取得擔(dān)保權(quán)利證明文件。

當(dāng)債券持有人按照約定條件交換股份時，從作為擔(dān)保物的股票中提取相應(yīng)數(shù)額用于支付；債券持有人部分或者全部未選擇換股且上市公司股東到期未能清償債務(wù)時，作為擔(dān)保物的股票及其孳息處分所得的價款優(yōu)先用于清償對債券持有人的負(fù)債。

八、可交換公司債券持有人申請換股的，應(yīng)當(dāng)通過其托管證券公司向證券交易所發(fā)出換股指令，指令視同為債券受托管理人與發(fā)行人認(rèn)可的解除擔(dān)保指令。

九、申請發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定的要求編制申請文件，按照《證券法》的規(guī)定持續(xù)公開信息。編制募集說明書除應(yīng)參照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第23號——公開發(fā)行公司債券募集說明書》（證監(jiān)發(fā)行字[2007]224號）外，還應(yīng)參照上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書摘要的有關(guān)要求披露上市公司的重要信息。

十、擁有上市公司控制權(quán)的股東發(fā)行可交換公司債券的，應(yīng)當(dāng)合理確定發(fā)行方案，不得通過本次發(fā)行直接將控制權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人。持有可交換公司債券的投資者因行使換股權(quán)利增持上市公司股份的，或者因持有可交換公司債券的投資者行使換股權(quán)利導(dǎo)致?lián)碛猩鲜泄究刂茩?quán)的股東發(fā)生變化的，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)履行《上市公司收購管理辦法》（證監(jiān)會令第35號）規(guī)定的義務(wù)。

十一、可交換公司債券的上市交易、換股、回售、贖回、登記結(jié)算等事項，按照證券交易所和證券登記結(jié)算機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定辦理。

十二、本規(guī)定未盡事項，按照中國證監(jiān)會的其他有關(guān)規(guī)定辦理。

十三、本規(guī)定自公布之日起施行。

附錄：發(fā)行可交換公司債券申請文件目錄

附錄：發(fā)行可交換公司債券申請文件目錄

一、相關(guān)責(zé)任人簽署的募集說明書；

二、保薦人出具的發(fā)行保薦書；

三、發(fā)行人關(guān)于就預(yù)備用于交換的股票在證券登記結(jié)算機構(gòu)設(shè)定擔(dān)保并辦理相關(guān)登記手續(xù)的承諾；

四、評級機構(gòu)出具的債券資信評級報告；

五、公司債券受托管理協(xié)議和公司債券持有人會議規(guī)則；

六、本期債券擔(dān)保合同（如有）、抵押財產(chǎn)的資產(chǎn)評估文件（如有）；

七、其他重要文件